日本股市再度大跌！
時(shí)間：2024-09-09 來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)
9月9日早間，日韓股市大幅低開(kāi)，日經(jīng)225指數(shù)、韓國(guó)綜合指數(shù)相繼跌超2%。開(kāi)盤后，日經(jīng)225指數(shù)繼續(xù)下行，盤初跌超1000點(diǎn)，跌幅一度超過(guò)3%。
盤面上，日股金融、汽車等板塊走低，權(quán)重股中豐田汽車、三菱日聯(lián)金融、瑞穗金融集團(tuán)等均出現(xiàn)明顯跌幅；芯片股大跌，瑞薩電子跌超8%，東京電子跌超6%。
9月9日，日本2年期國(guó)債收益率上漲1.5個(gè)基點(diǎn)，至0.39%，為8月2日以來(lái)最高水平。
據(jù)悉，日股上演“黑色星期一”，與上周美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)引發(fā)市場(chǎng)擔(dān)憂相關(guān)。上周五公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)8月就業(yè)數(shù)據(jù)略低于預(yù)期：8月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)僅增加了14.2萬(wàn)人，低于道瓊斯預(yù)測(cè)的16.1萬(wàn)人；失業(yè)率下降至4.2%，符合預(yù)期。
另外，美國(guó)7月就業(yè)數(shù)據(jù)從11.4萬(wàn)人下修至8.9萬(wàn)人，6月數(shù)據(jù)則從17.9萬(wàn)人下修至11.8萬(wàn)人。兩個(gè)月合計(jì)下修了8.6萬(wàn)新增就業(yè)人口。盡管失業(yè)率符合預(yù)期，但就業(yè)增長(zhǎng)的疲軟依然引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂。
數(shù)據(jù)公布后，上周五美國(guó)股市出現(xiàn)大幅下挫。在日本勞動(dòng)力現(xiàn)金收入數(shù)據(jù)和美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后，日本225指數(shù)期貨再次大跌超過(guò)5%，顯示出市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的高度敏感性和對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，從歷史上看，美聯(lián)儲(chǔ)降息期間，全球股市多數(shù)時(shí)候大幅下跌。美國(guó)銀行的首席投資策略師Michael Hartnett表示，市場(chǎng)正在“賣出首次降息”，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)已經(jīng)積極領(lǐng)先于美聯(lián)儲(chǔ)，并且不再關(guān)注較低的增長(zhǎng)。
此外，隨著經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的公布和央行政策的調(diào)整，市場(chǎng)對(duì)日本央行加息的預(yù)期也在上升。日本厚生勞動(dòng)省數(shù)據(jù)顯示，7月經(jīng)通脹調(diào)整的實(shí)質(zhì)工資同比升0.4%，連續(xù)2個(gè)月上升，主要受春季勞資談判加薪和夏季獎(jiǎng)金所推動(dòng)。期內(nèi)名義工資增加3.6%，連續(xù)31個(gè)月增加。
近期，日本央行前行長(zhǎng)黑田東彥在上海外灘大會(huì)上通過(guò)視頻表示：“日本央行正試圖逐步接近的名義中性利率可能低于2%…短期名義利率可能低于2%，可能在1.5%左右，甚至更低。”在日本央行加息預(yù)期逐漸提升之際，日股也受到波及。
日本內(nèi)閣官房長(zhǎng)官林芳正在被問(wèn)及有關(guān)市場(chǎng)對(duì)日本央行進(jìn)一步加息的預(yù)期時(shí)表示，貨幣政策應(yīng)該由日本央行來(lái)考慮或判斷，如果經(jīng)濟(jì)形勢(shì)需要刺激，寧愿增加支出，而不是減稅。
今年7月，日本央行進(jìn)行年內(nèi)第二次加息，日元快速走高導(dǎo)致市場(chǎng)出現(xiàn)大幅波動(dòng)。日股在8月初一度大跌，甚至帶累全球股市同步走低，引發(fā)投資者高度關(guān)注。
浦銀國(guó)際宏觀團(tuán)隊(duì)指出，在過(guò)去的一個(gè)多月，日本經(jīng)濟(jì)基本面的變化可謂喜憂參半。一方面，日本二季度經(jīng)濟(jì)增速好于預(yù)期，私人消費(fèi)也略有好轉(zhuǎn)跡象。另一方面，企業(yè)相關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和對(duì)外貿(mào)易表現(xiàn)不佳，7月通脹數(shù)據(jù)亦尚未體現(xiàn)春斗薪資漲幅大增帶來(lái)的正面影響。
該團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，今年接下來(lái)日本仍會(huì)有一次升息，最早或在10月會(huì)議中兌現(xiàn)。如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入衰退，那么日本央行或傾向于今年按兵不動(dòng)。此外，還需警惕日本央行過(guò)于鷹派導(dǎo)致日本經(jīng)濟(jì)停滯不前的風(fēng)險(xiǎn)。在日本央行今年還有一次加息的基本假設(shè)下，預(yù)計(jì)日元仍有升值空間。